El payback es una métrica que te permite calcular en cuánto tiempo recuperarás tu inversión inicial con los ingresos que te proporciona tu negocio. Este indicador, también llamado plazo de recuperación, es muy útil para emprendedores y creadores de productos digitales.

Es un indicador que ayuda a las personas a comprender cuánto tardará una inversión en generar beneficios. En este sentido, es una herramienta importante para planificar tus costos y asignar los recursos disponibles con la mayor precisión posible.

El término payback se suele utilizar como sinónimo de ROI, e incluso de otros indicadores, pero lo cierto es que cada concepto se aplica de forma diferente. Si quieres entender qué es payback, cómo calcularlo y cuáles son sus beneficios, ¡sigue leyendo!

¿Qué es payback?

El payback es una métrica que indica el plazo de recuperación de una inversión. Es decir, es un cálculo que permite saber cuánto tardará en amortizarse una inversión o a partir de qué momento los beneficios cubrirán los gastos iniciales.

Payback se puede traducir como “retorno”. Por esta razón, a menudo se confunde con otro indicador, el ROI, pero aclararemos las diferencias entre ambos conceptos más adelante.

Debido a la posibilidad de medir cuánto tiempo lleva recuperar el dinero invertido en un determinado proyecto, el payback es un indicador relevante para evaluar la necesidad de invertir y proyectar los resultados a futuro de un gasto determinado.

Al calcularlo, también podrás identificar el período de tiempo necesario para que los ingresos generados igualen el valor de la inversión inicial, con la libertad de elegir la unidad de tiempo: días, meses, años o lo que más te convenga.

Seguro que has escuchado o leído la expresión “tal inversión se amortizó en X meses”, ¿verdad? La próxima vez que la veas o escuches, sabrás que hace referencia al payback.

Con lo que hemos dicho hasta aquí, seguro ya entiendes la importancia de calcular este indicador antes de hacer cualquier inversión. Y es que esta métrica te ayudará a asignar los recursos de manera productiva y ventajosa.

Algunos de los beneficios del payback son los siguientes:

• les permite a los empresarios pronosticar las ganancias con mayor precisión;
• es fácil de calcular, ya que se utiliza una fórmula sencilla (sobre todo el payback simple);
• facilita la comprensión de la viabilidad de un proyecto o inversión, ayudando en la toma de decisiones.

¿Cuál es la relación entre payback y flujo de caja?

Antes de revisar la fórmula del payback, es esencial comprender que este indicador está directamente conectado con el flujo de caja de tu negocio.

Después de todo, la lógica es la siguiente: para calcular el tiempo necesario para la recuperación, debes conocer cuánto generará en ingresos tu negocio en un período de tiempo determinado.

Ten en cuenta que el cálculo solo funcionará si haces una proyección de flujo de caja que se corresponda con la realidad de tu negocio. Es decir, el cálculo debe tener en cuenta los ingresos y los gastos relacionados con la inversión.

Además, es muy importante mantener organizada la gestión financiera, ya que el cálculo del plazo de recuperación puede cambiar con el tiempo si tus previsiones de facturación no se materializan.

¿Cómo se calcula el payback?

Ahora que ya sabes qué es payback, es momento de que aprendas a calcularlo. Para eso, antes deberías saber que hay dos tipos de plazos de recuperación, cuyos cálculos son diferentes.

El payback simple se calcula sin considerar el valor del dinero en el tiempo, mientras que el payback descontado trabaja con una tasa de interés que, por lo general, es la tasa directriz de un determinado país. Esto permite hacer un cálculo considerando la actualización del valor del capital.

Ahora, veamos cómo calcular cada tipo de plazo de recuperación.

Payback simple

El payback simple se calcula con la siguiente fórmula:

• Payback simple = inversión inicial / ingresos del período (flujo de caja)

Apliquemos la fórmula en un ejemplo. Imagina que un/a productor/a de contenido compró una computadora por USD 5 000 para crear sus textos y videos desde cualquier lugar, como buen nómada digital. Al principio, proyecta un rendimiento mensual de la mitad de su inversión. Así, tenemos:

• Payback simple = $ 5 000 / $ 2 500
• Payback simple = 2 meses.

Es importante señalar que el ítem “inversión inicial” debe incluir todos los gastos generados. Como pensamos en un ejemplo bastante sencillo, no necesitamos agregar nada.

Sin embargo, si estuviéramos hablando de una inversión mayor, de USD 50 000, por ejemplo, este monto probablemente tendría gastos relacionados, como el mantenimiento de equipos costosos.

También debes considerar cuidadosamente el período de tiempo que incluyas en la fórmula para no obtener resultados ambiguos, como calcular el payback en 1 año cuando querías saber el resultado de 1 mes.

En nuestro ejemplo, esa persona obtuvo rendimientos en 2 meses, lo que demuestra que su inversión y su ingreso durante el período fueron correctos. Del mismo modo, es posible calcular el payback anual, en lugar de mensual.

Payback descontado

La segunda forma de calcular el payback es con el modelo descontado, que tiene una fórmula más compleja. En este caso, se agrega una tasa de interés que representa la variación del valor de la moneda, por ejemplo, por inflación.

Para que puedas entender cómo hacer este cálculo, antes necesitamos hablar de dos conceptos nuevos:

• Tasa Mínima Aceptable de Rendimiento (TMAR): la tasa que se considerará para comprender la fluctuación de los valores. La determina quien hace el cálculo. En general, se utiliza una tasa directriz, que representa el interés cobrado en la economía nacional.
• Valor Actual Neto (VAN): es el cálculo que se usa para definir el flujo de caja, teniendo en cuenta el TMAR, en un período determinado.

La fórmula del Valor Actual Neto es la siguiente:

• VAN = Flujo de Caja (FC) / (1+TMAR)¹

El “¹” en esta fórmula, al lado de TMAR, debe ser reemplazado por el período de Flujo de Caja elegido.

Volvamos al ejemplo del creador de contenido que compró una computadora y la usó por 2 meses. Consideremos que la tasa directriz fue de 13,75 % en 2022:

• VAN = $ 5 000 / (1+0,1375)²
• VAN = $ 5 000 / (1,29)
• VAN = $ 3 876 (monto redondeado)

Por último, introducimos este número en la fórmula del payback descontado, que es muy similar a la del payback simple:

• Payback descontado = inversión inicial / VAN
• Payback descontado = $ 5 000 / $ 3 876
• Payback descontado = 1,29 meses (monto redondeado)

Como ves, el plazo de recuperación de la inversión fue más corto respecto al payback simple. Esto se explica porque el payback descontado incluye más variables en el cálculo, como la tasa directriz.

¿Cuál es la diferencia entre payback y ROI?

Como hemos mencionado al principio del artículo, es común que las personas confundan payback y ROI, ya que ambos métodos se utilizan para medir el retorno de una inversión.

Sin embargo, hay una diferencia importante entre ambos: el ROI se utiliza para conocer los ingresos que proporcionará la inversión inicial después de hecha, mientras que el payback es una proyección.

Esa proyección permite evaluar el período necesario para que una inversión “se pague por sí misma”. El ROI viene después, para entender cómo fue el retorno.

Para que la diferencia entre ambos conceptos quede más clara, a continuación, te ponemos un ejemplo de cálculo de ROI.

Supongamos que creador de contenido ganó USD 50 000 en 2022, pero compró una computadora (USD 5 000), un smartphone de última generación (USD 4 000) y accesorios para mejorar la filmación (USD 6 000). La cuenta se vería así:

• ROI = (ingresos – inversión) / inversión
• ROI = ($ 50 000 – $ 15 000) / $ 15 000
• ROI = $ 2,33 (monto redondeado)

El retorno por cada dólar invertido fue de $ 2,33.

Vale aclarar que no hay un indicador que sea “mejor” que otro, ya que los períodos que analizan son diferentes. Incluso, podríamos decir que son métricas complementarias.

Entonces, deberás aplicar la métrica que tenga que ver con el momento de tu negocio. ¿Quieres saber si una inversión vale la pena? Calcula el payback. ¿Tienes dudas de si todo lo que invertiste en equipos valió la pena financieramente hablando? Calcula el ROI.

¿Cuándo utilizar el payback?

El payback es utilizado sobre todo por emprendedores e inversionistas, que emplean esta métrica para evaluar la viabilidad de una inversión a partir del plazo de recuperación.

A los emprendedores, como, por ejemplo, los creadores de cursos online o afiliados de productos digitales, les interesa saber cuándo podrán recuperar el dinero gastado en equipos de filmación, licencias de software, computadoras, smartphones y otros artículos.

Así, pueden valorar si merece la pena esperar ese plazo y poner en marcha su proyecto, o si les llevará demasiado tiempo recuperar la inversión y resulta inviable seguir adelante.

En este artículo hemos visto qué es payback o plazo de recuperación. Esta métrica es especialmente útil para quienes se dedican a crear contenido o trabajan como afiliados. Con este indicador, puedes planificar con antelación los productos que venderás, los medios de pago y el tipo de inversión que harás antes de poner en marcha tu estrategia.

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